優勝劣汰監管趨嚴

內地網貸行業近年一直籠罩在「倒閉潮」的陰霾之下，今年上半年陸續有超過300家平臺，出現提現困難、背後老闆「走佬」等情況，引發投資人恐慌，也引發市場對P2P（Peer-to-Peer Lending）網貸的質疑，一時間人人喊打。其實P2P網貸也是金融投資方式的一種，本身無所謂好壞，投資中收益與風險並存，面對任何一種投資方式，都需投資者理性對待。 （文：胡夢然）

網貸其實就是網絡借貸資訊中介，一般以服務營運商作為中間人，經網上平臺或流動應用程式，配對投資者（即貸方）與尋找資金的借款人。相對於傳統的實體金融機構，由於P2P網貸一般利用科技減省成本支出，所以能夠以較低的借貸息差運作。

P2P網貸其實就是網絡借貸資訊中介，一般以服務營運商作為中間人，配對投資者與尋找資金的借款人。 （互聯網圖片）

借款人可以透過P2P網貸平臺申請貸款。一般而言，P2P網貸平臺會訂立貸款條款，例如利率及還款條款，亦會向借款人進行信貸調查。投資者通過P2P網貸平臺向借款人提供貸款，當籌集資金達標，P2P網貸平臺便會把有關貸款發放予借款人。此後，P2P網貸平臺亦會提供其他相關服務，例如處理貸款的還款和利息、逾期還款等。P2P網貸平臺一般以賺取借貸息差，或向借貸雙方收取服務費作為收入來源。

相對於傳統的實體金融機構，P2P網貸一般利用科技減省成本支出，所以能夠以較低的借貸息差運作。（互聯網圖片）

這本身是一件好事，一些人缺少資金而一些人有盈餘，互聯網平臺提供中介服務，把閒置的錢借給有需要的人，對投融資雙方來說都存在價值，相較於傳統的借貸方式要更加方便快捷。只是在內地缺乏監管的環境下，這種模式卻被不少「聰明人」玩成了空手套白狼，加上內地近期金融領域去槓桿，造成市場流動性緊張，種種原因促成了此次內地網貸平臺大面積倒臺。

將建適應互金行業發展的監管體制從另一角度看，此次事件也是網貸行業不斷優勝劣汰的過程，為合規平臺洗清賽道，也為投資人篩掉不合規的高危平臺。據網貸之家資料顯示，截至2018年6月底，內地P2P網貸行業正常運營平臺數量為1,836家。由於網貸行業集中度較高，未來還將有更多的平臺退出。業內普遍認為，至少會有超過1,000家平臺被淘汰出局。

行業監管逐步明朗另外對該行業的監管也逐步明朗，本月相關機構制定了互聯網金融風險專項整治下一階段的工作方案，提出爭取用一到兩年的時間，通過清理整頓，基本完成存量風險的化解，消除較大的風險隱患，同時初步建立適應互聯網金融行業發展的監管的體制、體系。中國社會科學院金融研究所相關負責人稱，一方面，網貸平臺會出現一個快速的優化整合，數量會進一步減少，而行業的頭部企業和機構在競爭當中的優勢會愈加突出，體現規模效應。另一方面，做這類業務的機構會愈來愈重視風險控制，重視整個業務流程的準確性和安全性。重要的是監管思路已逐步明確，未來市場會趨於規範化，相信行業將獲得發展。

監管思路已逐步明確，未來市場會趨於規範化，相信內地網貸行業將獲得發展。（互聯網圖片）

投資P2P網貸警惕過高息回報平臺

近兩年隨著互聯網金融的興起， P2P理財也漸漸成為一種投資的首選。其原因是因為投資門檻低、期限自由，收益也相對較高。行業創新是必然，但創新行業的出現往往伴隨著監管跟不上、行業漏洞多等風險問題，投資者自身也要注意對整個創新行業及投資項目有充分了解，不能盲目相信、盲目投機。

高額回報的投資產品，背後有「鬼鼠」的可能性非常高，此次內地倒閉的一大波網貸平臺中，多數給出超十釐的高息回報 （互聯網圖片）

首先，高額回報的投資產品，背後有貓膩的可能性非常高。中國銀保監會此前曾多次告誡消費者，在投資過程中要注意風險，理財產品收益率超過6%就要打問號，超過8%很危險，超過10%就要做好損失全部本金的準備。在此次內地倒閉的一大波網貸平臺中，多數給出超十釐的高息回報；在平臺的挑選上，盡可能選擇合規大平臺，保住本金是首要的，了解清楚其是否按監管政策要求推動平臺自身業務發展，確認具備銀行存管、ICP許可證及網路安全三級認證。且資訊披露詳盡，資產端借款走向清晰。

而就目前內地整個市場情況而言，網貸行業還處在清理整頓期。若有意投資建議可以先觀望一段時間，待相關部門監管條例出臺，行業整體趨向穩定規範後，到時上車的投資風險會相對較小。

另外一點需要考慮的是，目前此類平臺基本在澳門以外地區運作，若不幸遇上欺詐、違約或倒閉的情況，投資者在追討權益時將會面對額外的跨境問題。