在昨日本版就新春投資部置中，提及了中資金融股，本篇將續談民生方面的醫藥、以及「一帶一路」方面的基建、鐵路等板塊。內地正逐步過渡到人口高峰期，隨著人口老年化壓力不斷增加，內地已不得不開放二孩政策，對醫藥方面的需求將有增無減；基建、鐵路等板塊，則由於內部的城鎮化的改革及外部的對外交通建設，仍存在很大生機。再者，以上的板塊在羊年裡面都曾出現深度回調，在長期催化因素未變下，逆勢入市甚為可取。
中國人口老年化的社會現象，令醫藥的需求有增無減。（互聯網圖片）
據中國社科院的研究表示，中國人口將於2025年達至14.13億的峰值，其後人口總量將緩步降低，而由於上世紀50年代的「嬰兒潮」，內地現正形成首個老年人口增長高峰，統計資料顯示，國內60歲以上老年人口數量已於2013突破兩億大關，佔全國總人口近15%。據高盛對中國新經濟的系統性框架中，醫藥股佔比將達25%，超於金融股的15%，醫藥板塊的增長潛力遠較其他大多數板塊明朗。
中國鐵路總里程已位居世界首位，但仍繼續高速增長。（互聯網圖片）
醫藥業整合 首選龍頭股
內地於近年已積極推行醫改，當中包括整合國內質素參差的藥品市場，一些實力不足的小型藥企無疑被淘汰，有分析估計，直至2020年將有約13%的市場分額，相當於人民幣3,600億元的市場被行業龍頭奪去，在行業結構轉變下，處於龍頭的分銷或製藥商，能藉著較佳的商業模式及產品可持續性，達至較明顯的增長，而據分析預測，未來幾年醫樂行業將續有10%的複合增長。
投資策略方面，較強的研發能力、全面銷售渠道，以及產品相對成熟的龍頭藥企均為優先選擇。其中分銷藥品的領先者如國藥（01099）、上藥（02607）；製藥的如中生製藥（01177）及石藥（01093）；兩者綜合的如復星醫藥（02196）。
鐵路長線潛力 低吸「一帶一路」股
最後一談的，為之前備受熱炒的「一帶一路」概念相關板塊，不少股份於過去一年由天價滑落，其中鐵路板塊中，由南北車合併的中國中車（01766），其股價由高峰回落六成以上。撇除市場情緒因素影響，中國鐵路業其實仍處於高速發展期。中鐵總公布，中國高鐵運營里程已達至19,000公里，位居世界第一，去年完成的投資額達人民幣8,200億元，在可見的未來相信亦會維持相當增長速度。從需求方面來看，中國流動人口達2.5至3億人，每年春運都出現龐大需求，而由於鐵路站點進一步完善，乘塔高鐵的人數正不斷上升。再加上由「一帶一路」方面所獲得訂單，鐵路股長期基本面並無改變。
下載APP