三星 輝達成最大受惠者

摩根士丹利（Morgan Stanley）預測，中國企業對AI雲端科技的資本支出將於2025年持續增長，年增率預估達30%，延續2024年高達165%的強勁成長動能，為全球半導體供應鏈帶來新一波利多。

根據《 Seeking Alpha 》稱，大摩指出，隨著AI模型開發平台DeepSeek成功壓低訓練成本，中國AI應用快速普及，進一步刺激企業投入雲端與運算資源支出。報告強調，除雲端服務商外，許多企業以遊戲顯卡搭配成熟元件已足以啟動AI應用。

大摩預估，2024年2至4月季度，輝達（Nvidia）來自中國市場的資料中心營收將占總部門收入約10%，雖低於美國出口管制前，但仍相當於40億美元H20晶片銷售額。

三星電子（Samsung Electronics）同樣受惠顯著。大摩指出，三星在中國高頻寬記憶體（HBM）市佔率約40%， 在ASIC市場則高達85%。另據南韓媒體NewDaily引述爆料者消息指出，受AI需求驅動，三星晶圓代工事業近期接獲多筆中國ASIC客戶的四奈米製程訂單，良率已由去年的70%提升至目前的80%，進一步增強市場信心。

中國企業的AI需求將讓三星與輝達受惠。 （美聯社圖片）