港股昨日嘗試攻頂未能成功，恒指收報22,944點， 微 跌0.1%。DeepSeek所帶來的催化效應被逐漸消化，市場亦轉而關注業績消息。滙控（0005）日前公布全年及第四季度業績，整體表現符合預期，尤其在股東回報方面，亦繼續派息兼加碼回購。然而有分析認為，管理層在重整策略上的透明度未如人意，令其展望略為失色。滙控績後收報88.4港元，升1.4%，繼續上試近年高位。
滙控公布業績後股價繼續破頂，年初至今累計升幅已達17%。 （網絡圖片）
滙控CEO 艾橋智上任後推動多項改革，但保持集團近年來的回購作風。 （網絡圖片）
滙控公布截至去年底止全年業績，按列賬基準計算，收入按年跌0.3%至659億元（美元，下同）；稅前盈利按年升6.5%至323億元；純利按年升2.2%至229億元；每股盈利為1.25元。
期內，淨利息收入按年下跌8.6%至327億元，淨利息收益率下降0.1個百分點至1.56%；當中主要反映業務出售影響及資金成本增加。撥備方面，預期信貸損失準備為34.1億元，按年減少約1%。另外，淨費用收入按年增長3.8%至123億元。
至於其他銀行業指標，去年平均有形股本回報率（RoTE）為13.6%，按年持平；普通股一級資本比率為14.9%，按年上升0.1個百分點。
派息率維持五成 加推20億元回購
股東回報方面，滙控末期息派每股0.36元，連同前三季度全年共派0.87元，其中已計及0.21元的特別股息；而集團亦表示，今年派息比率目標將維持在50%水平，惟當中不包括重大須予注意項目的影響。此外在回購方面，滙控亦宣布新增20億元回購，並預計於今年首季業績公布前完成。
集團行政總裁艾橋智於去年9月上任後，隨即展開多項重整，他提到集團透高兩大途徑精簡架構，包括將以往三大業務加五大市場的複雜管理架構，改為新設的四大業務；另外，亦大力改善營運模式，以釋放公司最大潛力。
業績勝過預期 惟重調計劃失色
瑞銀報告表示，滙控去年第四季度業績好過預期，而管理層提到，內房及英國市場為目前關鍵風險所在，而業績部分亦受到通脹及出售阿根延業務所影響。就資本回報方面，瑞銀指，末期派息略高預期，而回購金額則略少於預期。另外，集團將2025至27財年的RoTE目標定為14%至16%，較市場預期更佳。該行予「中性」評級，英股目標價8.2英鎊（折合港股約80.3港元）。
摩通則表示，滙豐上季業績強勁，惟在重整策略方面令人失望，尤其在2027年的成本節省計劃金額僅為15億元，而該行認為，最低成本節省金額應在20億元以上。摩通預期，市場將對滙控業績會感到滿意，雖然這掩蓋了重組計劃方面的問題。該行維持「中性」評級，英股目標價7.8英鎊（折合港股約76.6港元）。
下載APP