中芯國際（0981）昨日領跑港股藍籌，美國近期再加碼對華晶片管制，令市場預期中芯將因此吸納更多本土客戶訂單，同時為了加速國產芯片替代，該內地晶片製造龍頭亦有望獲得更多政策支持。
高盛報告表示，在中國半導體行業持續增長，以及地緣政治風險加大本土需求的推動下，預計中芯國際將呈現逐步上升趨勢。該行指出，內地去年10至11月集成電路產量按年分別增長25%及23%，而進口亦增長14%及13%，反映行業需求已自2023年低位復蘇。惟該行亦提到，雖然中芯作為內地行業龍頭，在市場上更具彈性，惟競爭及產品定價仍屬行業需要關注的問題。另外，雖然終端市場復蘇進度不一，但預計今年行業庫存水平仍將會有改善。
就業績方面，高盛預計，中芯去年第四季收入按年升1%至22億元，毛利率按年提升2.1個百分點至18.5%，按季計算則下降2個百分點，與管理層指引大致相同。該行表示，對中芯長期向上趨勢感到樂觀，惟來自競爭及政治風險的憂慮，仍是影響該股估值的主要因素。維持「中性」評級，目標價38港元，相當於預測市盈率38倍。
中芯國際收報37.2港元，升幅近6%，股價並創超過四年高位。
中芯國際股價自去年9月起持續抽高，至今已升至超過四年高位。 （網絡圖片）
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