復星旅遊文化(1992)日前公布私有化計劃,公司表示,將以協議安排方式回購股份,要約價為每股7.8港元,較停牌公告前溢價95%。
復星旅文為復星國際(0656)旗下附屬公司,主要經營Club Med度假村等旅遊業務,目前復星國際及關連方合共持有該公司約79%股權,其餘股權則由外部股東所持有。公告提到,復星作為控股股東將不會參與是次要約,而收購餘下21%股份將涉資約21.2億港元,代價將由內部資金及銀團融資支付。
此外,根據有關安排,除了收取現金外,股東亦有權選擇收取存續公司股份,惟先決條件為,持有不少於1%股權的股東選擇該存續股份方案,而公司將保留提供該選擇的酌情權利。倘若私有化方案獲外部股東通過,則復星旅文將撤銷上市地位。
里昂報告表示,復星旅文私有化計劃屬於高溢價交易,其回購估值約為市盈率22倍;該行維持「跑贏大市」評級,上調目標價至7.8港元,即與私有化作價一致。
消息公布後復星旅文隨即抽升,昨日收報7.25港元,與私有化價格尚餘7.6%升幅。
復星旅文公布私有化計劃後大幅抽高,目前距離收購作價仍有一定空間。 (網絡圖片)