前景或較母企更具增長動力

美股市場情緒高漲表現繼續破頂，港股走勢則依舊上下浮沉，恒指收報19,560點，跌0.9%。現時比亞迪（1211）已成為電動車業界龍頭，但其子公司亦並不遜色，比亞迪電子（0285）近年已躋身成為蘋果（AAPL.US）的供應鏈之一，而且重要性越要越高，最近亦有消息指其訂單份額將進一步加大。比亞迪電子收報39.55港元，升5.2%，為表現最佳藍籌。蘋果預計於明年推出新一代HomePod，據悉比亞迪電子將有機會成為獨家組裝商。 （網絡圖片）

據《華爾街日報》近日報道，比亞迪電子目前估計已為蘋果組裝近三成iPad，同時亦負責供應iPhone Pro系列所用到的鈦合金外殼。蘋果預計於明年推出新一代HomePod，據悉比亞迪電子將有機會成為獨家組裝商。 （網絡圖片）

該公司對蘋果的重要性似乎亦不止於此，天風國際分析師郭明錤就表示，新一代HomePod延後至明年第三季上市，而比亞迪電子將作為主要供應商之一。他預期，具有6吋以上屏幕的HomePod將支持AI功能，預計明年出貨量約50萬部，而比亞迪電子將有望成為該產品的獨家組裝商，而這意味著繼iPad之後，公司進一步獲得蘋果的組裝訂單。

智能設備與汽車電子雙軌並行

作為比亞迪旗下子公司，比亞迪電子除了智能設備的組裝及零件業務外，亦包括向母公司等車廠供應汽車電子零件。回顧今年首三季業績，公司收入按年升33%至1,221億元（人民幣，下同）；純利則按年升0.6%至30.6億元。

中金報告表示，比亞迪電子第三季業績符合預期，同時產品結構優化帶動毛利率改善。在消費電子業務方面，公司持續加深與北美大客戶的合作，而且AI手機亦有望自明年起，進一步釋放組裝及零件的增長空間；至於汽車電子業務，則繼續受惠於母公司銷量維持高速增長。該行予「跑贏行業」評級，目標價38.2港元。

有足夠利好因素支持業績增長

另外，花旗報告中引述管理層提到，受惠於iOS和Android組件、以及汽車電子產品業務，對第四季業績表現具有信心，並維持全年收入目標不變。該行預期，汽車電子業務明年將保持40%至50%的增長勢頭。而消費電子業務，則有望受惠於蘋果訂單份額增長，以及外殼供應在盈利能力改善下保持穩健。

該行預計，比亞迪電子盈利將自第四季起復蘇雙位數增長，輕微上調2024至26財年盈利預測，以反映汽車電子業務增長；維持「買入」評級，目標價45港元。