中芯國際(0981)近日公布截至9月底止第三季業績,收入按年升34%至21.7億元(美元,下同);純利按年升58.3%至1.49億元。
期內,毛利率為20.5%,按年及按季分別提升0.7及6.6個百分點。按晶圓銷售的應用分類,以消費電子佔比42.6%最多;其次為智能手機及電腦平板,分別佔24.9%及16.4%;至於物聯網及車用等,則分別佔8.2%及7.9%。
於第三季度,中芯的產能利用率為90.4%,較次季的85.2%,以及去年同期的77.1%有顯著提升。
高盛報告表示,中芯第三季收入及毛利率均勝預期,雖然公司未有透露明年資本開支計劃,但該行維持按年增加8%至85億元的預測。而管理層預計,行業將於明年繼續增長,可抵銷競爭及定價環境的影響。
高盛引述管理層對第四季的業績指引,預計收入按季持平至增長2%,毛利率介乎18%至20%水平。該行下調今年盈利預測,惟輕微上調2025至29財年盈測;予「中性」評級,目標價29.2港元。
另外,據報美國商務部已要求台積電(TSM.US)停向中資客戶供應AI芯片,市場預期國產替代進程將會加速,而中芯將繼續成為核心受惠者。中芯收報29.5港元,升3.3%。
市場預期美國將加大管制力度,而中芯將成為國產替代加速的核心受惠者。(網絡圖片)