聯儲局上月展開減息周期後，收息股表現造好。港股最大房託基金（REITs）領展（0823）將於11月初公布中期業績，公司近日舉行緘默期之前最後一次電話會議，據與會的大行表示，公司上半年租金表現有所回暖。
瑞銀報告表示，領展管理層在會上強調，香港零售業在結構性調整中面對逆境，旗下在港租戶的銷售額，在本財年的首財季錄得5.9%的按年跌幅，相對上年同期有所惡化，惟情況於第二財季有穩定跡象，年內跌幅已收窄至4%至5%。據領展透露，租戶最新的租金對銷售額比例，由上年同期的12.6%升至13.4%。
該行提到，領展上半財年仍能實現輕微的續租租金調整率回升，惟管理亦預期，下半財年的調整率反彈幅度並不顯著。該行認為，市場對會議內容反應大致中性；予「中性」，目標價38港元。
至於摩通則指出，領展管理層提到，上半財年續租租金溫和上調，較原來持平的預期要好。該行重申，領展中期每股分派溫和增長的預期，並認為現價約6.7厘的股息率仍然吸引；基於香港必須類零售銷售持續改善，相信該股估值將逐漸獲得重評。該行更新無風險利率參數後，維持「增持」評級，目標價上調至45港元。
領展收報39.45港元，升0.8%，與年初相比跌幅約一成。
領展透露續租租金有所回暖，而分析認為減息下該股股息率具吸引力。 （官網圖片）
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