市場樂見集團彰顯信心

渣打上半年業績表現亮麗，令集團有條件再加碼股東回報。 （網絡圖片）

市場預期聯儲局本月減息機會不高，但投資者仍然觀望官方表態。港股表現低沉，險守萬七關口，恒指收報17,002點，跌1.4%。渣打（2888）昨日逆市向上，該股公布中期業績表現亮麗，而且增加派息之餘亦再加碼回購，消息令市場大為振奮，推動渣打股價收升4.9%，報76.9港元，今年來累計升幅約16%。

渣打公布截至6月底止中期業績，以列賬基準計算，收入按年升7%至97.91億元（美元，下同）；稅前利潤純利按年5%至34.92億元；錄得純利23.78億元，按年大致持平。

以經調整後的基本原則計算，淨利息收入增長4%至49.79億元，淨息差擴闊18個基點至1.85%；非利息收入則增長19%至49.79億元。期內，信貸減值支出增加7,700萬至2.49億元，主要由於去年同期的一般性回撥後，財富管理及零售銀行業務的基數下降所致。

渣打表示，基於對業績的信心及資本狀況，將全年收入指引上調，撇除匯率及重大項目後，預計基本經營收入按年增長超過7%，其中淨利息收入預計可達100至102.5億元。

年內股東回報總額達27億美元

除了業績好過預期，渣打亦進一步提高股東回報，包括中期股息按年增派50%至0.09元；另外，繼上半年完成的10億元回購後，再宣布新一輪15億元的回購計劃。

渣打行政總裁溫拓思表示，上半年強勁業績展現集團在跨境企業、投行及財富管理的業務價值。他指出，中期股息加上新一輪回購，令集團自公布去年業績以來，股東回報總額達至27億元；穩步邁向三年間向股東回饋最少50億元的目標。

就銀行股而言，回購行動雖然會降低資本比率，惟同時能夠提升股本回報率。對此渣打表示，目前普通股一級資本比率（CET1），仍在13%至14%的目標範圍內靈活經營；並預期有形股本回報率（RoTE），將由10%穩步增加至2026年的12%目標。

管理層料減息周期有利貸款需求

對於利率展望，渣打管理層在業績會上表示，預計聯儲局將於今年9月及11月各減息一次，而明年則預期減息四次。管理層指出，集團淨利息及非利息收入的佔比平衡，並已加強對沖政策，為減息周期做好準備。此外，管理層亦預期，隨著減息周期開始，將為經濟及貸款需求帶來支持，料集團下半年貸款業務會有改善。

對於股本回報率目標，管理層則表示，集團上半年的年化RoTE已達14%水平，高於原定的中期目標；基於對各項業務的信心，認為2026財年的目標或可提早實現。