中美對立刺激外資撤離中國

統計數據顯示，在中美關係持續緊張下，外資正在大舉撤離中國。（美聯社圖片）

國安部指出，當前反間諜鬥爭形勢嚴峻複雜。圖為北京民眾正在公告欄閱讀官方新聞。（美聯社圖片）

內地經濟復蘇不如預期，加上中美關係持續緊張，外國投資者正對中國失去興趣。彭博社引述Preqin Ltd數據指出，專注於中國的活躍對沖基金數量至少自2012年以來首次下滑；日經新聞則引用中國國家外匯局統計稱，外國企業4至6月在中國投向建設工廠等方面的對內直接投資為49億美元。與去年同期相比的降幅達到87%，創出新高。

彭博社指出，截至6月份，活躍的基金數量降至656隻，低於去年的669隻，而今年僅推出五隻新基金，亦是至少自2012年以來最低，2021年曾高達75隻。數據亦顯示，另有18隻基金被清算。

報道亦引用Eurekahedge Pte的數據稱，專注於中國的對冲基金，尤其是選股型基金，正面臨前所未有的連續第二年虧損。超過三分之二專注於中國的對冲基金在2022年出現虧損，36%的基金則下跌了五分之一或更多。Preqin數據顯示，今年上半年，62%的中國基金未能盈利。

這種情形標誌著對中國離岸對冲基金的重大轉變，截至2021年，由於投資者尋求搭上曾蓬勃發展的經濟和資本市場的浪潮，中國離岸對冲基金幾乎佔亞洲新基金的一半。自那時起，北京整頓課輔和電商等行業的民營企業，以及與美國地緣政治緊張局勢加劇，導致回報疲軟，並削弱了全球投資者對中國資產的興趣。

外商直接投資創25年來新低

另外，日經新聞引用中國國家外匯局數據稱，今年4至6月的對華直接投資創出有可比數據的1998年以來的最低值。如果外資流失導致的經濟脫鉤加劇，不僅對中國，對世界經濟也可能投下陰影。

對中國的直接投資在2022年4至6月以後維持超過五成的大幅下降。2022年由於上海實施封城等嚴格的防疫措施，外資對前景感到擔憂。

中國商務部的數據顯示，外國企業在2023年1至6月包括再投資的實際投入的資金（人民幣計算）比去年同期少2.7%。

中美對立的加劇正在對企業的投資計劃造成影響。2022年秋，中國美國商會向約320家會員企業詢問了在中國市場的業務風險。回答最多的是「美中關係緊張」，66%的企業提及。

外商直接投資的下降表明，中國已經不如從前那麼吸引外國投資者了。雖然仍未完全撤出對中國投資，但這一數字已經變得愈來愈小。

外商投資佔GDP比重僅1%

華府智庫國際金融研究所的首席經濟學家Robin Brooks表示，投資組合的反應速度要比外商直接投資快得多，因為這些外商投資都是過去制定的長期計劃驅動的。

今年上半年，大規模企業利潤同比下降16.8%。外商及港澳台商投資企業利潤也同比下降12.8%，巨大的利潤下降驅使外國投資者紛紛撤離在華資金，轉而投向其他更有活力的新興市場。

近年來，外商投資佔中國GDP的比重也在不斷下降。世界銀行的數據顯示，外商直接投資佔中國GDP的比重僅為1%，已經跌至自1990年以來的歷史最低位。

反間諜鬥爭形勢嚴峻 外商擔憂

國家安全部也在本月1日發文，認為當前「反間諜鬥爭形勢嚴峻複雜」，要求全社會動員來「反間防諜」。本月4日，上海證監局宣布對美國投行摩根士丹利進行調查。此前，中國政府瞄準多家美國公司展開行動，在兩周內突擊搜查了諮詢公司貝恩（Bain & Company）上海辦事處和明智集團（Mintz Group）的北京辦事處，以及對美國晶片製造商美光科技（Micron）實施網絡安全審查。