但對下半年仍有期望

內地線上閱讀平台閱文（0772）將於8月初公布中期業績，多間大行提前發表績前預估，普遍預計上半年業績較為疲軟，但下半年仍有扭轉機會。閱文收報31.55港元，升2.9%。

花旗報告表示，預計閱文上半年在IP改編業務疲軟下，收入及經調整純利將低於市場預期。當中，在線閱讀業務受惠反盜版措施，自營渠道表現或會好轉，但第三方平台及免費閱讀業務或未如預期。

該行將2023至25財年盈利預測下調2%至4%，以反映部分渠道業務表現疲弱，由於預計中期業績遜預期，將目標價下調至40港元，但維持「買入」評級，因認為公司正重組業務，以更好地融合生成式AI技術，或成為中長期的增長動力。

瑞銀則預計，閱文上半年收入按年跌23%至31.5億元（人民幣，下同）；當中，在線閱讀業務收入按年跌12%至20.4億元；IP營運收入按年跌38%至10.7億元。該行認為，由於專注於優質在線閱讀內容的策略，加上下半年將有更好的內容發行，預計下半年有望恢復增長。

該行將今明兩年收入預測下調5%及1%；經調整純利則下調4%及2%。目標價下調至45港元，維持「跑贏大市」評級。

有騰訊作為大股東的閱文，其在線業務已不再單靠微信的流量支撐。（網絡圖片）