【社論】參考「港股實名制」

加強監管琴澳跨境金融
22/03/2023
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加強監管琴澳跨境金融

香港證券市場的投資者識別碼制度(俗稱「港股實名制」)前日推出,香港證監會表示,首日市場運作和系統大致順暢。港股實名制旨在提升交易透明度,防範「造市」,其他市場諸如美國、歐洲、中國大陸、新加坡及澳洲等都有類似制度。香港業界憂心會對市場造成影響,但一連兩日港股收市未見較大波動,可見有關制度利大於弊,因此琴澳兩地不妨參考,以加強對跨境金融產品的監管,避免有人利用政策之便進行非法行為。

在此之前,香港金融市場架構下,銀行、證券行等持牌法團及註冊機構,在聯交所系統輸入交易指令,或透過系統執行或匯報交易時,毋須披露其客戶身分,證監會只能查看由交易所參與者所發出的交易指令,而非下單客戶的身分資料,缺乏交易透明度,極容易出現內幕交易及操縱市場等情況,損害中小投資者的利益。

實施俗稱「港股實名制」的香港投資者識別碼制度,要求持牌法團及註冊機構,需把客戶的身分證明文件資料,連同他們為客戶編配的一個「券商客戶編碼」(BCAN),一次過交予由聯交所維護的保密資料庫,協助監管機構更有效監察市場,有助防止內幕交易及操縱市場等情況,保護中小投資者的利益。相關制度也有利於香港聯交所及香港證監會更有效地監察市場,加強香港市場的廉潔穩健,和支持香港作為世界級國際金融中心的可持續發展。

澳門以及橫琴深合區都將金融業定位為重點產業,日前中央更推出「橫琴金融30條」,促進金融制度創新,無論在電子圍網、人民幣結算、確立兩地金融監控機制合作等方面,都突破之前粵澳各自實施兩套不同金融制度的狀況,旨在發展琴澳兩地金融的深度融合,致力打造金融改革示範區。然而「橫琴金融30條」重點放在了跨境金融,雖則橫琴採取的是共商、共建、共管、共用機制,是前所未有的創新模式,但琴澳兩地始終是兩種制度,即使「橫琴金融30條」及後期制度打破跨境金融上的技術難度,金融市場監管上亦不能掉以輕心,琴澳兩地或可參考「港股實名制」,加強對有關跨境金融產品等監管,避免有人借琴澳東風進行非法行為。

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