巨額AT1債券淪廢紙

瑞信董事會主席萊曼（左一）和瑞銀董事會主席凱萊赫（左二）19日出席記者會，宣布瑞銀收購瑞信的計劃。 （美聯社圖片）

雖然瑞信危機解除，但政府下令價值160 億瑞郎債券全數減值， 令投資者血本無歸。 （美聯社圖片）

在瑞士政府斡旋下，瑞士第一大銀行瑞銀集團（UBS）宣布，以30億瑞士法郎收購陷入財務危機的瑞士信貸銀行（Credit Suisse），以遏制可能蔓延全球金融市場的信心危機。歐洲央行、聯儲局和英倫銀行歡迎瑞士當局的拯救行動。雖然化解燃眉之急，但瑞士金融市場監管局卻命令，瑞信發行的「AT1債券」將減記為零，等同總額160億瑞郎的債券淪為廢紙。

為了避免金融市場進一步動盪，經過過去周末的商討，於瑞士政府的斡旋下，瑞士總統貝爾塞聯合瑞士金融監管機構以及瑞銀和瑞信的領導人於當地時間19日晚上，在伯爾尼召開記者會宣布瑞銀同意收購瑞信。

這宗歷史性的併購交易將以全股票方式進行，瑞信股東每持有22.48股，可以換取一股瑞銀股份，相當於每股瑞信價值0.76瑞士法郎，較瑞信上周五收市價折讓近六成，總作價30億瑞士法郎，折合約32.4億美元。這筆交易將創建一個擁有50,000億美元投資資產的全球財富管理公司。

瑞士政府、央行及瑞士金融市場監管局對收購表示支持，瑞士央行將向瑞銀和瑞信提供1,000億瑞士法郎流動性援助，並同時為瑞銀接管的瑞信資產潛在虧損提供90億瑞郎的擔保。

債券價值清零 投資者成輸家

雖然瑞信危機解除，不過瑞士金融市場監管局（Finma）表示，私人投資者要幫助分擔損失，大約160億瑞郎，折合約170億美元的瑞信額外一級資本（AT1）債券將全數減值，也就是說，持有人手中的債券瞬間化為廢紙。

瑞士央行行長喬丹表示，瑞信是一間系統性重要銀行，必須迅速採取行動，盡快找到解決方案；而瑞銀收購瑞信是於這個特殊情況下，一個確保金融穩定和保謢瑞士經濟的解決方案，交易預料於今年年底完成。瑞銀預料收購後，於2027年將每年節省大約70億瑞郎成本。瑞銀主席凱萊赫表示，瑞銀將縮減瑞信近年來持續虧損的投資銀行業務。

瑞士財長：這是最佳解方

擁有167年歷史、陷入財務危機的瑞信，早前經已向瑞士央行借入500億瑞郎資金，但未能夠消除市場憂慮。

瑞士財長凱勒祖特爾指出，這筆交易並非「救助」，而是應對困境的最佳解方。外媒引述外凱勒祖特爾指出：「瑞信的破產將會造成附帶性破壞、巨大的附帶性破壞，於瑞士金融市場和蔓延至瑞銀及其他銀行的風險，以及擴散到國際市場。」

美國聯儲局、英倫銀行和歐洲央行分別發表聲明，歡迎瑞士當局的行動。他們都稱歐洲、英國和美國銀行體系資金充裕，歐洲央行指，瑞士當局拯救瑞信對恢復市場穩定起到作用。