金融管理局公布，澳門特區財政儲備去年全年錄得207.5億的賬面虧損，年度回報率為負3.4%。 （資料圖片）
展望2023年，當局強調財政儲備將維持配置較高比重的低風險資產，以平衡風險與回報。 （資料圖片）
金融管理局昨（22）日公布，受地緣政治危機、疫情阻斷環球供應鏈、主要央行大幅加息等負面因素拖累，澳門特區財政儲備去年全年錄得207.5億（澳門幣，下同）的賬面虧損，年度回報率為負3.4%；總體仍顯著優於市場基準。在前五年，即2017年至2021年，財儲合共錄得951.8億的賬面盈利。截至去（2022）年底，財政儲備的資本金額為5,579.7億；其中，基本儲備及超額儲備分別為1,851.3 億及3,728.4 億。
金管局指出，去年金融市場出現數十年來罕見的現象，即股票、債券同時錄得顯著負回報。環球綜合債券及環球股票基準指數分別下跌11.2% 及19.8%。世界及區內的大型公有及退休基金均錄得嚴重的賬面虧損。財政儲備因應市場的深度調整，數措並舉以管控風險，有效緩解股、債、匯均大幅下跌的影響。
數措並舉以管控風險
股權類投資方面，環球股票市場年內總體錄得約兩成的跌幅，財政儲備採取了期貨對沖交易及主動降低股票持倉比重的策略，同時優化由外聘資產管理公司操盤的股票組合結構，有效減少了該類高風險資產的賬面虧損。
債券投資方面，年內主要央行為抑制通脹進取加息，令環球債券市場大幅下跌，財政儲備一方面低配海外債券，另方面增持可帶來穩定收益的人民幣債券，並適時採用利率對沖工具以減低債券價格下行帶來的損失。
低風險的貨幣市場存款配置年內推升至較高的比例，有效配合特區政府赤字預算的大額資金調撥，亦可同時受惠於港元及美元息率上升，貨幣市場利息收入較2021年顯著增加，為財政儲備帶來穩定的投資收益。外匯市場方面，年內強勢美元令人民幣等多國貨幣貶值，財政儲備利用貨幣掉期工具適時調整外匯風險敞口水平，收窄了外匯重估損失。
動態調整平衡風險與回報
展望2023年，市場環境仍複雜多變，財政儲備將維持配置較高比重的低風險資產，審慎部署並動態調整配置，平衡風險與回報，達致財儲中長期保值與增值的目標。
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