重整成果正逐漸顯現

滙控歷經多輪集團重整後，業績開始漸見起色。 （RTHK圖片）

滙控行政總裁祈耀年透露，出售加國資產後考慮派發特別股息。（網絡圖片）

港股昨日再有沽壓，恒指收報20,529點， 跌1.7%。大藍籌滙控（0005）公布全年業績，經過多輪重整後表現已漸見起色，去年經調整稅前盈利及純利均錄得雙位數增長。對於今年業績指引，管理層在淨利息收入方面比較保守，但強調可實現原定的股本回報率目標。滙控派末期息每股0.23美元，全年共派0.32美元，按年多派28%，而管理層亦透露有機再派發特別息。滙控收報57.6港元，跌2%。

滙控公布截至去年底止全年業績，列賬基準收入按年升4.4%至517.27億元（美元，下同）；列賬基準稅前盈利按年跌7.3%至175.28億元，經調整稅前盈利則按年升16.5%至240.1億元；純利按年升17.6%至148.22億元。

期內，淨利息收入按年升23.1%至326.1億元；費用收入淨額按年跌12.6%至114.51億元。淨息差（NIM）擴闊28個基點至1.48%，主要反映利率上升。截至去年底，普通股一級資本比率為14.2%，按年下降1.6個百分點；有形股本回報率（RoTE）按年升1.6個百分點至9.9%。

管理層稱將繼續重整變革

對於集團重整計劃，行政總裁祈耀年表示，會繼續透過變革提升效率，從而帶來更高回報，未來將推進交易銀行業務、財富及數字平台發展，以提升手續費收入，並確信自2023財年起RoTE可達至12%以上。另外他指出，雖然近期HIBOR（港銀同業拆息）較為波動，或對淨利息收入帶來影響，但相信情況只屬短暫。他指集團今年淨利息收入目標，為至少達到360億元。

就回報股東方面，祈耀年表示，在完成出售加拿大銀行後，將考慮派特別股息每股0.21元，剩餘資金則預期用於額外回購，及作為內部增長及投資的預留資本。

回購及特別息屬潛在催化劑

高盛報告表示，滙控單計第四季稅前利潤為68億元，較該行預期高出17%，大致受惠於淨利息及整體收入表現好於預期，惟部分被更高的撥備所抵銷。該行指出，集團今年淨利息收入指引維持360億元不變，由於遺散費或令成本增長略高，管理層預計2023財年的信貸成本約為40個基點，但強調可實現RoTE達12%以上的目標。

在資本回報方面，滙控提前表明，於今年5月公布首季業績時，視資金水平進行回購，並有意在出售加國資產後派發特別息。該行認為，整體而言集團上季業績穩固，預計股價反應會呈略微積極，而資本狀況較佳及資本回報加快，將可抵銷信貸成本的審慎指引。該行維持「買入」評級，目標價70港元。