美通脹數據超出預期，聯貸市場對未來經濟的看法也變得悲觀，形成一種自我實現的預言。但是對美聯儲來說，這種預期一直是可操作的「工具」之一。
美聯儲前主席貝南克一句名言是這麼說的，貨幣政策是「98%的溝通加上2%的行動」，意思是一件事情怎麼說，常常比怎麼做更重要。對金融市場來說，人們怎麼想，更是比實際發生的事情更有影響力。
民眾對通脹的預期指標，比實際的消費者物價指數更能影響美聯儲官員決策。民眾的通脹預期來自於實際的物價指數與民眾對政策措施的信心，如果民眾認為通脹問題已非貨幣政策可以解決，那麼長通脹的預期就會升高。對決策者而言，通脹預期指標像是民眾對當前問題的反饋，這是「溝通」的其中一面。
溝通的另一面則是美聯儲官員透過記者會、接受訪問、會議紀要的公布，來向社會與市場傳達訊息，傳媒、市場分析師在透過對官員訊息的報道及解讀，來告訴市場現在發生了甚麼事，以及政府準備怎麼做，市場再據此作出反應。
所以美股星期一大跌，正是因為對通脹數據糟糕而產生的政策預期所導致，投資人認為，美聯儲加大升息幅度的機率會大幅升高，而經濟硬著陸的機率也會應此增加。
而美聯儲也可以利用一些「前瞻性的指引」，透過創造「語境」，來引導市場與利率的走向。鮑威爾對升息幅度與升息目標的暗示，比美聯儲實際升息的動作更重要，由於市場預期美聯儲會維持升息步伐，30年期房貸抵押貸款平均利率在過去六個月中飆升了兩個百分點以上，而美聯儲今年實際上僅升息了0.75個百分點。光是動動嘴皮子，美聯儲已經讓住房需求快速冷卻。
美國前財政部長薩默斯指出，「如果人們普遍認為你無所不知、無所不能，而你知道你實際上既非全知亦非全能，那麼最好是用一種模糊的、神諭的方式說話」。
前瞻性指引是美聯儲最重要的工具，但上帝要保佑鮑威爾知道自己在幹甚麼。
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