中美金融脫鉤難回頭

美國國會眾議院當地時間2日以簡易表決程序全票通過《外國公司問責法》（The Holding Foreign Accountable Act），將要求所有在美國掛牌上市的外國公司，必須遵守美國的審計標準，否則將面臨退市。有關法案已於5月20日在參議院通過，將送交美國總統特朗普簽署成法。

美中經濟與安全審議委員會（USCC）發布的報告指出，截至今年10月2日，在美國三大交易所掛牌的中國企業有217家，當中13家為國企，總市值約為2.2萬億美元。未來若無法滿足美國監管要求，在美國上市的中概股將別無選擇，只能從美國退市，回歸本土市場，令中美金融進一步脫鉤。

今年3月爆發的瑞幸咖啡造假事件是美國制定《外國公司問責法》的導火索，在被渾水公司揭露財務造假後，瑞幸咖啡在4月2日主動公布去年二季度至四季度確實存在偽造交易行為，觸發股價一度暴跌80%，為美國投資人帶來巨大損失。其後，包括愛奇藝（IQ）、好未來教育（TAL）、跟誰學（GSX）和萬國數據（GDS）等中國上市公司接連被指賬目有問題，給了美國證券監管機構收緊管制的理由，不信任危機爆發。短時間內，《外國公司問責法》草案已在參議院通過。

需披露是否為外國政府控制

《外國公司問責法》規定，如果外國企業連續三年未能通過美國公眾公司會計監督委員會（PCAOB）的審計，將禁止這些企業在美國任何交易所上市。

一般而言，在美國上市的公司都要經過PCAOB的審計，但是中國企業不同，中國的多項法律規定，審計底稿等文件應存放在中國境內，且不得使用任何手段或技術傳遞給境外機構或個人，如果有境外機構要對中國某家公司進行審計，需要得到中國監管機構的同意。今年4月，PCAOB公布阻礙財務審計的上市公司名單，當中有90%來自中國。

除此之外，法案還要求外國企業需要披露他們是否為外國政府所有或控制，並要求公司披露董事會中的中國共產黨黨員名單，以及公司章程中是否包括中共黨章等。

中證監多次提出方案被拒

事實上，中美兩國監管部門曾經就有關問題進行多次磋商，中國證監會曾在4月及8月向PCAOB發送聯合檢查的方案建議，最新的建議提到，會在最大可能範圍內合作，履行雙方法律所要求的監管，包括對雙方管轄內的會計師事務所進行聯合檢查，選擇審計工作和文件檢查，獲取有關工作底稿和相關文件，檢查前應先確定檢查業務和範圍。不過，PCAOB對此一方案並不認可，認為在多方面限制了其執法檢查能力，存在重大缺陷。據報道，美國證監會（SEC）計劃在今年底前推出退市方案，將不符合審計規則的中概股除牌。

外交部：政治打壓

有關法案通過後，美國證券交易委員會（SEC）主席克萊頓（Jay Clayton）表示歡迎，指很高興國會的行動得到兩黨支持，為市場上所有發行人創造公平競爭環境，相信法案有助解決問題。

外交部發言人華春瑩2日表示，美國對中國的公司採取了歧視性的政策，是對中國企業進行政治打壓。在資本市場已經高度全球化的今天，有關各方開誠布公地加強跨境監管合作，就保護投資者合法權益等議題來加強對話和合作才是解決問題的正道。中方堅決反對將證券監管政治化的做法。希望美方能夠為外國的企業在美國投資和經營提供公平公正的環境，而不是想方設法設置層層障礙。

美國眾議院以全票通過《外國公司問責法》，外國企業若在三年內不能符合監管當局的審計要求，將被要求退市。（美聯社圖片）

美國證交會主席克萊頓對法案通過表示歡迎，認為能有助解決問題。（美聯社圖片）