銀行業面臨世紀大變？

病毒引發數字化轉變，銀行業或將現巨大變革。圖為德意志銀行。（維基百科圖片）

哈威爾．維夫斯

西班牙IESE商學院經濟和金融學教授，與埃蓮娜．卡萊蒂和安東尼奧．法塔斯共同撰寫了《後新冠世界的銀行商業模式》報告。Copyright：Project Syndicate, 2020.

新型冠狀病毒危機表明銀行並不是變革問題的一部分，而是解決方案的成員之一。截至目前，銀行在危機下的韌性已經得到了證明，這主要歸功於2007至2009年全球金融危機之後，對它們施加的更嚴格資本和流動性要求。如今許多國家的政府都在利用銀行將資金引導至受疫情衝擊的家庭和企業。此外，為減少過去二十年所採取的措施可能產生的順周期性影響並避免信貸緊縮，各國政府都臨時批准暫停對銀行實施更嚴格監管標準。而銀行也有機會借此重拾在金融危機中丟失的聲譽。

大幅增加不良貸款規模

但這並不意味著銀行就能高枕無憂，部分原因在於這場危機將大幅增加不良貸款的規模。此外，正如本人參與撰寫並在近期發布的一份報告所指出的那樣，疫情將加劇那些影響銀行盈利能力的既有壓力，尤其是低利率和數字化顛覆。

數字化將得到迅速推進，因為銀行和客戶雙方都已經意識到，自己可以安全有效地遠端辦公和操作。隨之而來的資訊技術投資增長，將使許多銀行過度延伸的分支機搆網路提早被淘汰（特別是在歐洲）。這就需要對該行業實施深度重組。

中型銀行陷入困境

中型銀行的日子不會好過，因為它們難以實現在新環境中所需的成本效益和IT投資。儘管合併可以為壓力較大的銀行提供一條出路，但隨著各國政府對本國銀行體系的保護日益增強，在幾個行政轄區內可能會出現跨境合併的政治障礙。比如歐洲就一直盛行銀行民族主義（英國除外），因此實施國內合併的可能性似乎更大。

此外，銀行還可能再次面臨影子銀行和新數字市場進入者的競爭，它們早在疫情之前就已經在挑戰傳統的銀行業務模式了。而新興市場中的「大型科技企業」（類似中國的支付寶這類大型數字平台），已經在支付系統等一些細分市場中佔據了主導地位。

由新型冠狀病毒封鎖措施引發的快速數字化轉變，表明銀行業可能會邁出讓所有人吃驚的變革步伐。這種加速反過來也可能加快多種形式數字貨幣的採用，包括由中央銀行發行的那些。

數字化將加劇競爭

通過進一步降低金融服務市場的進入和退出壁壘，數字化將在短期內增加競爭壓力，並限制現有銀行的盈利能力。但是其長期影響尚不確定，並將取決於哪些市場架構能最終佔據主導地位。

一個可能的結果是某些主導性平台，控制著對分散在不同金融生態系統中的零散客戶群的訪問路徑。在這種情況下，客戶將在平台上發布自身需求，而金融服務提供者將圍繞這些需求展開競爭。

疫情及其後續影響將考驗金融體系和2007至2009年危機後推出的監管改革的韌性。而西班牙IESE商學院銀行業倡議在去年發表的第一份報告認為，這些措施將使銀行業變得更加穩健，但仍有一些工作要做，特別是在影子銀行方面。

考驗歐元區銀行聯盟

同時對當前危機的應對將擴大中央銀行的干預範圍，尤其是在主權債務可持續性，可能在中期內成為一個更突出問題的歐洲。此外這場危機還將考驗因缺乏共同存款保險而變得不完整的歐元區銀行業聯盟。

通過在緩解當前經濟危機的過程中發揮建設性作用，銀行有望改善其一度受損的公眾形象，但是隨著新型冠狀病毒即將加速該行業的數字化和重組，它們的未來卻可能很快會變得更加撲朔迷離。