多元資產組合助力 「跑贏大市」

立法會昨日舉行口頭質詢會議，議員關注財政儲備投資以及公共資本企業監管情況。 （馮達輝攝）

金管局主席陳守信表示，今年首三季財政儲備投資回報為243億元，年度化回報率超過5%。 （馮達輝攝）

議員何潤生關注本澳財政儲備投資回報情況。（馮達輝攝）

政府今年8月5日召開新聞發布會，行政長官崔世安（中）表示，社會對相關公司有不同看法，需作公開諮詢。 （資料圖片）

澳門回歸祖國後，隨著賭權開放、百業騰飛，特區政府的財政收入和儲備亦水漲船高，截至今年（2019）9月底，本澳財政儲備中的基本儲備以及超額儲備合共5,734.8億元（澳門元，下同），外匯儲備為1,710.2億元。如此龐大的財政儲備，被社會質疑投資回報情況不佳、甚至乎「跑輸通脹」。有見及此，特區政府近來積極開拓更多元的投資理財手段，金融管理局行政管理委員會主席陳守信昨（26）日在立法會口頭質詢會議上表示，今年首三季投資回報為243億元，整個財儲年度化回報率超過5%，當局將逐步引入更多元資產類別，優化投資組合的策略配置。

在昨日會議上，議員何潤生口頭質詢指出，特區財政儲備自2012年成立以來，每年的平均回報率只有1.7%，其中2018年投資回報為15.8億元，綜合回報率為0.33%，遠遠低於本地通脹水平，認為特區政府需要進一步優化財政儲備投資綜合管理，提高收益回報。

列席會議的金管局主席陳守信回應表示，自2012年財政儲備成立以來，歷年財政收益累積達601.8億元，相當於現時財政儲備總規模的10.5%。其中2015年至今年第三季回報佔492億元，平均年回報率2.3%。今年首三季財政儲備投資回報達243億元，年度化回報率超過5%。

優化投資組合適當配置資產

陳守信指出，環球金融市場明顯放緩，國際貨幣基金組織的評估也進一步降低。市場波動之下，當局謹慎配置資產，例如當股票投資「水位」差不多即賣出鎖定利潤，外匯市場方面也做足對沖措施。截至今年第三季，股票產品佔整個財政儲備投資約18%，債券佔約27% ，銀行存款則佔約55%，組合相對穩健。

當局將逐步引入更多元資產類別，優化投資組合的策略配置，監測環球經濟變化，適時配置不同資產組合。陳守信續稱，自2014年開始，當局透過外聘專業基金經理，逐步引入波動以及提升中長期股票資產，推進儲備投資管理制度建設，依法聽取財政諮詢委員會對優化財政投資建議。2018年底引入兩間國際投資管理公司，協助甄選外聘基金經理以及評估其投資表現。投資顧問公司對外判投資組合提供資產配置以及監控服務，強化資產管理監管水平。

澳投基金料明年中公開諮詢

特區政府於今年7月提出修改2019年財政預算案，從超額財政儲備中撥出600億元，成立澳門投資發展基金管理股份有限公司，以完善財政儲備投資組合。由於社會對於該基金公司存在不同看法，特區政府於今年9月正式撤回有關修改法案，並將由金管局開展公開諮詢程序，讓公眾清楚了解有關規管基金管理公司運作的內容，釋除公眾疑慮。

昨日立法會會議上，議員何潤生關注相關公開諮詢何時進行，陳守信回應指出，金管局已成立內部專責工作組，正開展前期公開諮詢準備工作，預計明年中發布諮詢文本，諮詢期內會舉辦公開講解會及立法會專場講解會，諮詢期結束後會分析收集意見以及編制總結報告。諮詢文本將包括公司的構想和政策導向等，政府現時對是否設立有關公司持開放態度，將視乎諮詢結果決定。