今年新股集資王突叫停

啤酒之王百威臨門大脫腳
15/07/2019
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百威英博突然發公告,稱考慮到市場狀況,決定取消百威亞太上市計劃。

原計劃本月集資近百億元的亞太區物流地產平台ESR Cayman 亦叫停。

新股巨無霸百威亞太(1876)原定上周五(12日)定價,但卻突然發公告,稱考慮到市場狀況,決定取消上市計劃。這已是本月第二隻擱置上市計劃的「百億新股」。不少業內人士擔憂,這將對新股市場氣氛造成不良影響。因下次再有大型新股有意上市時,市場必會非常審慎。

另外,上周港股全周跌303點或1.1%結束五連升。有業內指百威煞停上市或釋放更多資金回流,形容對港股是好事,預期恒指續於28,000至29,000點反覆上落。(文:胡夢然 圖:互聯網)

百威亞太原定於在本月15日定價,並於下周(19日)掛牌。該公司招股價介乎40至47元,就算以最低價掛牌,集資額亦高達83億美元(約649億港元),規模本可排名香港新股史上前五名,有望成為今年全球集資額最大規模的新股。但百威英博卻突然發公告,稱考慮到市場狀況,決定取消百威亞太上市計劃。

絕大部分新股上市一般都會分國際配售及公開招股兩部分,前者供大戶及投資機構者認購,後者給普通投資者認購。而今次招股,百威極偏重機構投資者,國際配售部分佔比高達95%,可予散戶認購的公開發售部分只佔5%。

新股市場氣氛受重挫

耀才證券行政總裁許繹彬猜測,百威亞太國際配售的部分,或有大戶臨時「褪軚」,出現所謂「抽飛」情況,但同時另一邊公開發售部分超額認購倍數小,不足以啟動「回撥機制」,將原本大戶認購的股份撥一部分給普通投資者認購,故無法補上缺口,令這次上市計劃緊急暫停。「抽飛」原因或是估值過高,有消息稱,部分大型美國長期投資者的報價低於招股下限的每股40元水平。

事實上百威亞太並非是近來第一隻擱置上市計劃的股票,今個月有另一隻集資近一百億元的亞太區物流地產平台ESRCayman,亦暫停上市。不少業內人士擔憂,這將對新股市場形象造成不良影響。因下次再有大型新股有意上市時,市場定會非常審慎。

本周28,000至29,000上落

許繹彬直言:「如果第三隻再衰,香港新股真係唔知點算。」他又預期,有意赴港上市的企業,或會考慮等待市場更穩定時再決定。但現時環球經濟前景未見起色,實難憧憬市況轉好,股市表現差,新股市場自然難獨善其身。

港股上周先跌後回穩,受市場對美國本月減息預期變化的影響,終止連升五星期的紀錄。總結上周,恒指在28,080至28,603點之間波動,波幅522 點,全周收跌303 點或1.05%。

短期睇美息走向

信誠證券聯席董事張智威認為,百威煞停上市對港股影響有限,而且大型新股擱置上市,可以釋放更多資金回流股市,形容對港股是好事。他提到內地當局已公布上半年進出口數據,短期港股走勢須視乎美聯儲局會否落實減息。

耀才證券研究部總監植耀輝則指,中美貿易談判未有傳出利好消息,市場投資氛圍仍然審慎,拉鋸「悶局」料會持續,預期恒指續於28,000至29,000點反覆上落。

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